Administrando el riesgo de pérdida
La pérdida esperada considera cuánto espera perder una entidad en el curso normal de los negocios. A menudo se puede calcular por adelantado y se puede medir con relativa facilidad debido a la certeza involucrada.
Por ejemplo, un negocio minorista que proporciona crédito sobre las ventas de bienes a sus clientes (es decir, sin necesidad de pagar de inmediato) incurre en el riesgo de falta de pago por parte de algunos de esos clientes. Si el negocio ha estado en operación por al menos unos pocos años, podría usar su historial operativo para estimar razonablemente el porcentaje de ventas de crédito anuales que nunca se cobrarán.
Por lo tanto, el monto de la pérdida es predecible y se trata como un costo regular de hacer negocios (es decir, gasto de deuda incobrable en el estado de resultados). Puede incluirse en el costo de los bienes directamente en el caso del negocio minorista.
La pérdida inesperada considera cuánto podría perder una entidad fuera del curso normal del negocio. En comparación con la pérdida esperada, generalmente es más difícil predecir, calcular y anticipar debido a la incertidumbre involucrada.
Por ejemplo, considera una cartera de préstamos comerciales que se centre en préstamos a empresas de fabricación de automóviles. Durante una expansión económica que favorece a dichas compañías (debido a que los individuos tienen más ingresos disponibles para gastar en artículos como automóviles), el prestamista se dará cuenta de muy pocos incumplimientos de préstamos, si es que los hay.
Sin embargo, durante una recesión económica, hay menos ingresos disponibles para gastar y es probable que ocurran muchos más incumplimientos de préstamos de parte de los prestatarios, probablemente al mismo tiempo.
Este es un ejemplo de riesgo de correlación, cuando suceden eventos desfavorables. El riesgo de correlación eleva las pérdidas potenciales a niveles inesperados.
Otro ejemplo de riesgo de correlación se encuentra en los préstamos inmobiliarios garantizados por bienes inmuebles. Los prestatarios tienden a incumplir dichos préstamos (es decir, riesgo de tasa de incumplimiento) al mismo tiempo que
los valores de los bienes inmuebles disminuyen (es decir, el riesgo de tasa de recuperación – la garantía del acreedor vale menos, comprometiendo así la tasa de recuperación de los fondos prestados a los prestatarios). Estos dos riesgos que ocurren simultáneamente podrían aumentar las pérdidas potenciales a niveles inesperados.
Al darse cuenta de la existencia de riesgos de correlación, el gestor de riesgos puede medir y gestionar las pérdidas inesperadas con algo más de certeza. Por ejemplo, se podría realizar un análisis histórico del alcance de tales pérdidas en el pasado debido al riesgo de correlación, teniendo en cuenta qué factores de riesgo estaban involucrados.
