Moats Fantásticos y Dónde Encontrarlos Por Mauricio Heck La clasificación que más me gusta para entender el mundo de los MOATs en las empresas, se encuentra en el libro de Pat Dorsey, «El Pequeño Libro Que Genera Riqueza». Según Dorsey, los MOATs en general se podrían clasificar en 4 categorías: activos intangibles, costos de cambio, … Leer más
Una Aventura en la Búsqueda de Empresas Excepcionales Por Mauricio Heck El santo grial de las inversiones sería encontrar una empresa con una ventaja competitiva sostenible formidable (o “moat”, como las llama Warren Buffett) y que al mismo tiempo esté cotizando a precios de ganga. Es muy lindo soñar, pero generalmente no es el tipo … Leer más
El Arte de Evaluar un Negocio a Través de Sus Clientes Por Mauricio Heck ace algunos años, me encontré de compras en una tienda Zara y me sorprendió ver cómo un empleado tomaba notas detalladas de las opiniones de los clientes sobre la ropa. Más tarde, descubrí que Zara tiene un sistema único para recopilar … Leer más
Valorando las operaciones de negocios fuera de su mercado local Por Mauricio Heck El análisis detallado de las operaciones internacionales de una empresa es, probablemente, uno de los aspectos más relegados por los analistas de acciones públicas. En la actualidad, la mayoría de las empresas se han globalizado, y es muy probable que la empresa … Leer más
Consejos prácticos para entender rápidamente cualquier negocio Por Mauricio Heck omo inversor privado, una de mis principales preocupaciones es cómo maximizar el retorno del tiempo asignado al análisis de cada una de las empresas en las que invierto. Sin dudas, esta tarea puede parecer interminable si realmente querés entender a fondo una empresa, sobre todo … Leer más
Empresa de calidad a precio rebajado Por Mauricio Heck En las últimas semanas, las acciones de KVUE sufrieron movimientos significativos debido a ciertas decisiones estratégicas y a una situación especial que te había comentado en otro artículo semanas atrás. La tesis de inversión de hoy explora las razones detrás de estos movimientos y presenta una … Leer más
Herramientas y estrategias para vender en el momento adecuado Por Mauricio Heck uchos inversores legendarios han dicho que, para ellos, es más difícil saber cuándo vender que saber cuándo comprar. Otros, como Philip Fisher, autor del renombrado libro de inversiones «Common Stocks and Uncommon Profits», han expresado: «si se ha investigado adecuadamente al comprar una … Leer más
Aprovechando las ineficiencias del mercado Por Mauricio Heck No voy a escribir acerca de screeners ni de cómo filtrar acciones de bajo PER o de cómo usar ratios para detectar empresas baratas. Nada de eso. Quiero que veamos las razones fundamentales por las que se generan las oportunidades en bolsa. Los mercados son sistemas complejos, … Leer más
Situación especial con ganancia potencial de $160 USD en 20 días Por Mauricio Heck a situación especial de hoy implica una «tender offer». ¿Qué es una tender offer? Te cuento. Una «oferta de compra» (conocida en inglés como «tender offer») es cuando una empresa ofrece comprar las acciones de sus propios accionistas o de otra … Leer más
Decodificando la Inversión en Bolsa: Estrategias Efectivas de Selección de Acciones Realizar la compra de una acción a través de un broker online es fácil, simple y cómodo. Se puede hacer con tu laptop o a través de tu teléfono móvil. Sin embargo, ese no es el verdadero trabajo de un inversor. El verdadero trabajo … Leer más
Johnson & Johnson (JNJ) se desprende de Kenvue Inc. (KVUE) Por Mauricio Heck k, comencemos. Antes que nada, esta es una situación especial en donde se requiere una cuenta con capacidad para vender en corto y unos $17.500 USD de liquidez para obtener un retorno de algo más de $1.000 USD hacia la segunda mitad … Leer más
Separar la señal del ruido al momento de valorar una compañía ay una empresa que te gusta y decidiste dedicar un tiempo para analizarla y ver si vas a terminar invirtiendo en ella ¿El problema? Repentinamente te encontrás con que lo que parecía una lectura de un par de horas se transforma en una tarea … Leer más
Inversiones y atención: El poder de la rutina eficaz Durante mucho tiempo me pregunté cómo hacer el mejor uso de mis horas dedicadas a la inversión. Hay tanto para leer y procesar que a veces uno puede perderse en este océano de información. Seguramente, te habrá pasado. Es por eso que en este artículo quiero … Leer más
El crecimiento a través de fusiones y adquisiciones puede ser una tremenda palanca de crecimiento para una empresa. Puede acelerar el crecimiento en ventas y consolidar una posición de mercado pero al mismo tiempo puede convertirse en una fuente peligrosísima de destrucción de valor si no están bien hechas. Es por ello que a continuación … Leer más
Analizando Flujos de Efectivo Reales a inflación en una economía afecta a todos las empresas. En la mayoría de los casos negativamente. No se trata tanto de los precios aumentando sino de que el dinero pierde valor. Es un tema relevante del cual se ha hablado mucho en los últimos meses y que recién ahora … Leer más
Tesis de inversión en la industria del juego Esta tesis de inversión tiene que ver con una situación especial de anuncio de revisión estratégica. Son situaciones muy a corto plazo con rendimientos explosivos, por lo que es importante tener muy en claro no solo las características de la empresa sino también el período en el … Leer más
¿Por qué me interesaría analizar el capital de trabajo de una empresa? Mira, la razón principal para realizar un análisis exhaustivo del capital de trabajo es que permite pronosticar el flujo de efectivo operativo de las empresas, y por ello es fundamental para una valoración. Cualquier persona que realice valoraciones y no maneje o no … Leer más
Tesis de inversión en la industria farmacéutica Esta situación especial es un poco más compleja que las que hemos venido viendo anteriormente por eso voy a tratar de ir paso a paso y explicar todo desde «primeros principios» para que cualquier inversor que no esté familiarizado con la industria farmacéutica pueda entender de qué se … Leer más
Por Mauricio Heck Este checklist de inversión te va a ayudar a determinar cómo las empresas pueden ser clasificadas en función de su resistencia o exposición al ciclo económico. Vamos a examinar empresas cíclicas, que fluctúan con los vaivenes económicos, empresas contracíclicas, que prosperan en tiempos de crisis y empresas resistentes a las recesiones, que … Leer más
Por Mauricio Heck En la constante incertidumbre de la economía mundial, mantenerse actualizado con todo lo que está ocurriendo es un desafío en sí mismo. Hemos experimentado dos grandes crisis mundiales en menos de 15 años, ambas con significativas consecuencias económicas. Estas crisis afectan a unas empresas más que a otras; las empresas cíclicas luchan … Leer más
