Guías de Inversión

¿Qué hacés si una o varias de las posiciones que tenés en cartera cae más de un 20% en un período corto de tiempo? ¿Cómo reaccionás? ¿Vendés en seguida por miedo a que siga cayendo o comprás más? La clave es estar preparado y tener una metodología para seguir en esos momentos de crisis. En…

De dónde sacar la información para investigar a fondo una empresa? ¿Cómo contactar a personas clave dentro de la industria? ¿Qué preguntas hacerles para sacar el mejor provecho? ¿Cómo lograr un edge sobre el mercado teniendo acceso a información que no sea de tan fácil acceso? Las primeras fuentes de información a la hora de…

Qué son los gastos de capital o CapEx de una empresa? ¿Por qué es tan importante entender las necesidades de CapEx para entender claramente el valor de una empresa? ¿Por qué su importancia aumenta más todavía en épocas de inflación? Estas y otras preguntas más son las que intentaré responder con esta guía de inversión…

Las decisiones de los equipos directivos pueden influir en las ganancias reportadas de una empresa. Este análisis busca descubrir la realidad financiera detrás de las cifras contables, esencial para una inversión informada.

¿Qué puede salir mal? ¿Por qué NO debería invertir en determinada empresa? Estas son las preguntas que tengo en la cabeza cuando estoy analizando una compañía, siempre buscando riesgos y banderas rojas para evitar invertir.

Hace algunas semanas, te compartí una guía sobre cómo encontrar gangas en bolsa aprovechando diferentes situaciones de mercado (podés encontrar la guía acá). Una de las habilidades fundamentales para poder aprovechar esos momentos es poder determinar si la habilidad fundamental del negocio para generar ganancias se vió afectada o no luego de algún hecho puntual. …

Muchas veces se hace hincapié en el análisis del CEO o del equipo directivo y creo que no se le da suficiente importancia al consejo de administración y a cómo están de alineados los incentivos para que dicho órgano cumpla su papel principal que es el de velar por los intereses de los accionistas. 

ntes de invertir en una empresa, siempre analizo todos los posibles factores que pueden afectar la generación de valor. Uno de ellos, que además es una de las 5 Fuerzas de Porter, es el poder de negociación de los proveedores.  Aunque no sólo analizo el poder de negociación. Hay varios factores que hay que tener…

Una buena parte del éxito de una inversión, viene determinada por la industria en la que se encuentra la empresa. Hay industrias en donde generar valor para los accionistas es muy fácil y hay otras industrias en donde es mucho más difícil.  ¿Cómo hacer entonces para identificar cuáles son las industrias en donde tenemos más…

Qué es el capital de trabajo de una empresa? ¿Por qué es importante para el funcionamiento de la misma? ¿Cuál sería la situación ideal en cuanto a capital de trabajo para una empresa? El capital de trabajo de una empresa es como el aceite que permite que todos los engranajes funcionen suavemente. Es un componente…

La clasificación que más me gusta para entender el mundo de los MOATs en las empresas, se encuentra en el libro de Pat Dorsey, «El Pequeño Libro Que Genera Riqueza». Según Dorsey, los MOATs en general se podrían clasificar en 4 categorías: activos intangibles, costos de cambio, ventaja en costos y, finalmente, uno de los…

El santo grial de las inversiones sería encontrar una empresa con una ventaja competitiva sostenible formidable (o “moat”, como las llama Warren Buffett) y que al mismo tiempo esté cotizando a precios de ganga. 

Hace algunos años, me encontré de compras en una tienda Zara y me sorprendió ver cómo un empleado tomaba notas detalladas de las opiniones de los clientes sobre la ropa. Más tarde, descubrí que Zara tiene un sistema único para recopilar feedback de los clientes y adaptar rápidamente su producción en función de este. Esta…

El análisis detallado de las operaciones internacionales de una empresa es, probablemente, uno de los aspectos más relegados por los analistas de acciones públicas. En la actualidad, la mayoría de las empresas se han globalizado, y es muy probable que la empresa en la que estés considerando invertir tenga operaciones en el extranjero o clientes…

Muchos inversores legendarios han dicho que, para ellos, es más difícil saber cuándo vender que saber cuándo comprar. Otros, como Philip Fisher, autor del renombrado libro de inversiones «Common Stocks and Uncommon Profits», han expresado: «si se ha investigado adecuadamente al comprar una acción, el momento de venderla es, en la mayoría de los casos,…

No voy a escribir acerca de screeners ni de cómo filtrar acciones de bajo PER o de cómo usar ratios para detectar empresas baratas. Nada de eso.  Quiero que veamos las razones fundamentales por las que se generan las oportunidades en bolsa.  Los mercados son sistemas complejos, sistemas reflexivos en donde el propio movimiento de…

Realizar la compra de una acción a través de un broker online es fácil, simple y cómodo. Se puede hacer con tu laptop o a través de tu teléfono móvil. Sin embargo, ese no es el verdadero trabajo de un inversor. El verdadero trabajo de un inversor es el de un periodista de investigación, debe…

El crecimiento a través de fusiones y adquisiciones puede ser una tremenda palanca de crecimiento para una empresa. Puede acelerar el crecimiento en ventas y consolidar una posición de mercado pero al mismo tiempo puede convertirse en una fuente peligrosísima de destrucción de valor si no están bien hechas. Es por ello que a continuación…

La inflación en una economía afecta a todos las empresas. En la mayoría de los casos negativamente. No se trata tanto de los precios aumentando sino de que el dinero pierde valor.

¿Por qué me interesaría analizar el capital de trabajo de una empresa? Mira, la razón principal para realizar un análisis exhaustivo del capital de trabajo es que permite pronosticar el flujo de efectivo operativo de las empresas, y por ello es fundamental para una valoración. Cualquier persona que realice valoraciones y no maneje o no…

Hemos experimentado dos grandes crisis mundiales en menos de 15 años, ambas con significativas consecuencias económicas. Estas crisis afectan a unas empresas más que a otras; las empresas cíclicas luchan por su supervivencia, mientras que algunas parecen ser a prueba de recesiones. Pero, ¿cómo podemos identificarlas? ¿Cómo nos preparamos para entender el impacto que estas…