Una de las claves de los excelentes rendimientos que han tenido los mejores inversores de la historia, desde Benjamin Graham hasta Seth Klarman ha sido NUNCA realizar una inversión en acciones sin contar con un margen de seguridad suficientemente amplio. Valor Intrínseco y Precio de Mercado Antes de hablar de margen de seguridad tenemos que … Leer más
¿Qué son las condiciones de no arbitraje? En términos simples y fáciles de entender la condición de NO ARBITRAJE es un supuesto que implica que no hay “almuerzos gratis” como se dice en inglés o que “nadie te regala nada” como es el dicho en el idioma español. En pocas palabras: cualquier contrato que involucre … Leer más
El modelo CAPM y su rol en la valoración de empresas. ¿Es todavía una herramienta útil para descontar flujos de fondos? Veamos cómo se calcula a continuación y sus usos en finanzas.
A continuación analizaremos todas las particularidades del modelo de valoración de activos para entender cuanto vale una compañía o un negocio en marcha. Como se ha venido viendo en esta serie de artículos de valoración de empresas, existen 3 grandes grupos de modelos para determinar cuál es el valor de una empresa: los modelos que … Leer más
Introducción ¿Cómo se calcula el valor empresa? ¿Qué pasa cuando las empresas tienen diferentes estructuras de capital? ¿Qué múltiplos deberían usarse en estos casos? Una forma alternativa de estimar el valor del equity o del patrimonio neto es a través del enterprise value o VALOR EMPRESA. La fórmula del enterprise value es la capitalización de … Leer más
Siguiendo con la serie de valoración de empresa, en este artículo se analizan las diferentes formas que existen para valorar una empresa utilizando la valoración por múltiplos de variables fundamentales. Normalmente lo que hace un múltiplo es comparar el precio de la acción con el de alguna medida fundamental de la empresa para evaluar su … Leer más
El modelo de crecimiento de Gordon Shapiro toma en cuenta una tasa de crecimiento de los dividendos a perpetuidad y desde ahí intenta calcular el valor presente de los flujos de fondos futuros para llegar al valor intrínseco de la acción. Un modelo de descuento de dividendos.
Dentro de la estructura de capital de una empresa puede haber acciones comunes y también acciones preferentes. ¿Qué son las acciones preferidas? ¿Qué son los dividendos preferentes? Ejmplos de acciones preferentes y más.
En este artículo vamos a ver cómo es posible determinar el valor presente de una acción utilizando el método de flujo de fondos descontados.
Características Como Inversor Mohnish Pabrai es un inversor indio basado en California que pertenece a esta nueva generación de super inversores. Emprendedor tecnológico, inició su carrera a mediados de los 90s luego de vender su empresa de servicios de desarrollo de software. El año en que comenzó a invertir, Mohnish decidió que iba a jugar … Leer más
